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财经猎豹 | A股花式“买醉”惊动监管,机构仍在扫货



现代快报讯(记者 谷伟)酿酒公司又成了A股“最靓的仔”。周五早盘,酿酒板块再度大涨,除了白酒外,黄酒、啤酒、葡萄酒股票成了新一轮领涨先锋。古越龙山、金枫酒业、会稽山等黄酒股连续第二天涨停。张裕A、惠泉啤酒等也纷纷大涨。值得注意的是,A股花式“买醉”已惊动了监管,7天6涨停的青青稞酒周四盘后收到交易所关注函。不过机构对酿酒股的热情显然还没结束,苏酒龙头洋河股份连续两天现身大宗交易,机构席位共买入近15亿元。



△记者制图 数据来源:同花顺ifind 

“黄酒三剑客”连续涨停,A股又“醉”了

11月20日早盘,黄酒龙头古越龙山仅过了半小时就被一笔6.09万手的大单封上涨停。另外两家黄酒公司会稽山、金枫酒业也早早就封上涨停板。沉寂许久之后,“黄酒三剑客”连续两天齐刷刷涨停。

不仅是黄酒,啤酒、葡萄酒也表现出色。张裕A周四大涨近5%,周五涨停。惠泉啤酒周四涨逾4%,周五涨停。燕京啤酒、青岛啤酒、珠江啤酒周五涨幅均在4%以上。甚至卖锐澳鸡尾酒的百润股份,也已连续两天大涨,累计涨幅超10%。

作为酿酒主力的白酒板块也不甘示弱,老白干酒、ST舍得周五涨停,金徽酒、迎驾贡酒、山西汾酒涨幅均在3%以上。

这两年,以食品饮料,尤其是高端白酒为代表的大消费概念,成了A股的“核心资产”,屡遭炒作。白酒龙头贵州茅台和五粮液均连创新高,目前分别以2.16万亿和1.04万亿的总市值位居两市第一。今年以来,白酒股强势不改。疫情对白酒企业销售普遍带来一定影响,但随着3月底以来市场销售逐渐恢复,茅台等高端白酒涨价潮又起,贵州茅台、五粮液等白酒股也强势反弹,连创新高,直至8月底9月初。9月以后,随着贵州茅台股价回落,白酒板块也迎来调整。

国庆长假以后,白酒股重新成为市场宠儿。一方面五粮液仍连刷新高,总市值突破万亿;另一方面,二三线白酒成为领涨龙头,金徽酒国庆节后涨幅达1.55倍,青青稞酒和ST舍得也有103%和98%的涨幅。洋河股份则成为这段时间表现最好的中高端白酒,国庆后涨幅超40%,股价也创出185元的历史新高。

不过,11月13日,中金公司一则《小酒热下的冷思考》研报,给火热的白酒股泼了盆冷水。中金表示,近期市场风格扰动,部分资金流入历史上一直具备“防御功能”的白酒板块,助推板块情绪,目前行情已由白酒龙头,扩散至三四线小酒企及黄酒、葡萄酒等其他酒类板块。“目前部分小酒企炒作已经脱离基本面或对业绩增长有较大透支,资金推动上涨,需警惕短期情绪回落后带来的冲击。”

当天酿酒板块遭到重创,多达10只个股跌停,除了迎驾贡酒、金徽酒等近期涨幅惊人的白酒股,张裕A、古越龙山、会稽山等红酒、黄酒股也未能幸免。

但A股市场对酒的热情显然仍未消散。从11月11日以来,不起眼的青青稞酒异军突起,成为领涨龙头,到11月19日,7个交易日收出6个涨停,区间涨幅高达75%。而从本周四开始,黄酒、啤酒、葡萄酒掀起涨停潮,除了“黄酒三剑客”,兰州黄河、张裕A、惠泉啤酒等均表现惊人。

青青稞酒引深交所关注,机构扫货洋河

尽管“小酒”近期涨幅惊人,但从基本面来看,普遍并不出色。近期涨幅最高的金徽酒,前三季度营收、净利润均是双下降。另一涨幅惊人的白酒股ST舍得,今年9月因为大股东违规占款无法偿还,戴上了“ST帽子”,公司和大股东先后被证监会立案调查。7天6涨停的青青稞酒,前三季度净亏损6431万元。

中泰证券认为,是基本面与资金面共振驱动三线酒企补涨。基本面角度,随着旺季宴席、聚会等渠道恢复,二三线酒企三季度业绩显著改善,故近期迎来补涨;资金面角度,此前市场更青睐一二线名酒,资金抱团效应明显,近期风格开始向三线酒企扩散。

资深酒业分析师蔡学飞则对现代快报财经猎豹表示,酒类板块上涨的最大动力,是疫情影响下,以国内消费为主导的酒行业,其民生与刚需性符合内循环的特征,并且伴随消费升级,酒类的金融属性进一步增强,其安全性与稳定性受到资本市场追捧,“其中中小名酒企的大幅增长应该是大盘带动下的补涨,具有一定的偶然性,与企业价值面关系不大”。

连续疯涨的“小酒”已引发监管层关注。深交所中小板19日晚间向青青稞酒下发关注函,要求公司确认是否存在应披露而未披露的重大信息,基本面是否发生重大变化,并要求公司详细说明近期接待机构和个人投资者调研的情况。

11月20日,青青稞酒盘中剧震,收盘跌幅1.78%,与贵州茅台一起,成为酿酒行业仅有的两只绿盘个股。盘后龙虎榜显示,一众游资分歧明显,被称为“妖股收割机”的东方财富拉萨团结路第一、第二营业部均同时出现在买入和卖出榜上。

不过机构对白酒股的兴趣显然仍未消散。11月19日和20日,此轮领涨龙头之一的洋河股份,分别出现35笔和18笔大宗交易,合计成交15.81亿元和19.81亿元,成交折价在6%左右。其中共有27笔接盘方为机构席位,共买入14.89亿元。

蔡学飞认为,由于酒类消费是中国传统社交文化的体现方式,并且酒类并不存在保质期,老酒的价值受到市场追捧,拥有名酒基因的白酒品牌未来还有一定增长空间,特别是全国性名酒,长期看依然有品类增长价值。

国泰君安研报表示,白酒将延续高端优秀、次高端分化、中档改善的结构化发展趋势,高端业绩确定性与稳定性凸显,次高端龙头业绩潜力较大,应坚持基本面为纲,从业绩确定性与业绩潜力两条主线挖掘投资机会。从明年的预期来看,中泰证券认为,酒企分化趋势不变,行业仍将是结构性机会,高端酒业绩增长确定性最强。


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